锁币可以卖吗？警惕Staking面临的风险

出品/火星传媒

作者/编辑 易伯玲/从不

近日，据Odaily星球日报报道，市场上至少出现了三个为Staking质押代币提供流动性的项目。 它们是衍生品开发商DeBank Pool、Definex和Wetez钱包发起人Kabaa制作的STAFI协议。

当你还不明白 Staking 是什么的时候，Staking 的衍生品就来了。

如果说DeFi是区块链和加密货币技术回归金融领域的发展方向，那么Staking可以说是DeFi领域的突击力量。 2019年，随着Facebook、沃尔玛、中国人民银行吹响进军数字货币领域的号角，加密金融的应用创新也在不断迸发，而Staking无疑是最受瞩目的——抓住那些。

据StakingRewards.com统计，目前支持Staking的加密货币资产超过70种，包括EOS、Tezos、Cosmos等知名项目。 据统计，Staking可以为投资者带来高达158.10%（Livepeer）的年化收益，平均在10%到20%左右。

来自 StakingRewards.com 的数据

今年3月，以太坊完成君士坦丁堡升级，预计明年以太坊将全面完成从POW到POS共识机制的转变。 届时，以太坊将为现有约200亿美元的市场资产带来约300亿美元的流动性。

此外，还有其他市场如 Polkadot 和 Dfinity（两者的市值都接近 10 亿美元）会带来更多的流动性。 据专家预测，按照目前的价格，所有资产质押率统一为40%，一年后质押资产总值将达到190亿美元（增长271%）。

Staking可以说前途无量，但在项目、技术等多重因素尚未成熟的情况下，我们必须警惕其面临的风险。

Staking的诞生背景

区块链和数字货币行业发展非常迅速。 可能你刚了解区块链和比特币，智能合约、ICO、一系列的IXO又来了； 你还没有弄清楚 DeFi 是什么意思，Staking 成为了今年又一个大热词。

说了这么多，什么是Staking？ 从英语语法来看，Staking是名词stake的动词形式，stake的名词意思是“股权”。 股权最接近的动作是“质押”，所以Staking最接近的中文翻译可以理解为“股权质押”。

Staking 是 PoS 项目中特有的一种行为，即通过对持有的代币进行质押（质押）的行为，代币持有者可以获得 Staking 收益或权利。

用户通过质押来质押代币。 如果代币上涨，用户不仅可以获得投资代币的收益，还可以获得质押代币的收益； . 没有staking这个动作，就像不把现金存到银行一样比特币锁仓是什么意思，拿不到利息。

Staking的兴起，据说是行业全面转向POS比特币锁仓是什么意思，或者类似POS的共识机制的必然结果。 PoW时代，由于工作量证明机制，挖矿有区块奖励，算力大小决定挖矿产出能力。 由于大部分算力掌握在矿业巨头手中，普通人很难分得一杯羹。

同时，POW 共识机制也因耗费能源和电力而饱受诟病。 POS是POW的升级。 根据每个节点代币的比例和时间，挖矿难度按比例降低，找随机数的速度也相对较快。

因此，原本在POS区块链网络中，节点负责打包交易信息，维护网络运行，参与社区治理，类似于POW机制中的“矿工”。 这个过程可以称为“挖矿”，但这个过程没有区块奖励，大部分节点只是持有代币，参与社区治理的动力不强。

但是，当使用 Staking 来加入项目的代币设计时，质押者会锁定他们的代币作为抵押品。 作为交换，他们必须参与挖矿，参与社区活动的治理，参与投票或行使权力，同时获得收益。 挖矿收入取决于他们在网络中抵押的加密资产数量：抵押的资产越多，奖励越多。 这样可以推动更多的节点参与社区的治理，同时也可以获得更多的收益，形成良性循环。

质押代币的意义

众所周知，区块链可以塑造一个去中心化的世界。 通过发行加密货币引入激励机制，鼓励用户、投资者、矿工、开发者等利益相关者实现多元身份融合，共同参与区块链的网络建设。 中间。

这个世界的前提是没有第三方的中心化组织。 我们的大部分资产、数据和身份信息都可以存储在区块链上，由私钥保护，需要时调用。

然而事实是，习惯了中心化管理的用户会觉得去中心化的世界不如中心化的世界方便，大部分权益都需要自己主动参与和管理。 因此，在大多数公链项目中，用户只是参与持有代币以获得投资价值，而不是真正参与公链社区治理。

在 PoS 时代，这种情况将会改变。 即使是普通投资者，不仅要知道自己买了什么代币，还要知道自己的回报率是多少。

有了Staking，本次专项行动将带来更多收益。 普通投资者还必须了解各个区块链上不同的Staking规则，积极寻找可靠的节点获取Staking收益，最后定期检查自己的进度。 质押后的股权。 一旦忽略这个动作，用户的收入就会损失。

因此，Staking 实际上是一种鼓励代币持有者积极参与区块链网络的设计。 在基于主动性设计的代币经济中，代币持有者只有通过积极参与才能获得权益。 如果他们不积极参与，就会失去很多权益。

激发用户积极参与的想法并不是一件容易的事。 由于知识门槛和操作不完善等因素，虽然各个项目都希望设计一个设计良好的激励体系来鼓励持币者主要参与，但事实上，持币者积极参与PoS项目的现状并不乐观。 从 Wetez 运营 PoS 节点、钱包和相关社区的经验来看，大量持币者并不了解 Staking 的好处。

质押过程

因此，由于每个项目的Staking机制不同，可以产生差异化的第三方服务（Staking as a service），就像现实生活中有金融专家和券商，协助投资者接入广泛的投资产品。 据了解，在强调个人权益的区块链世界中，出现了提供专属Staking服务的团队，交易所或钱包是最容易承担此类责任的服务商。

用户将自己的加密资产抵押给提供Staking as a Service服务的节点运营商，由他们代为管理资产、节点或行使相应的权利。 持币者无需满足最低抵押余额限额即可参与Staking分享收益，一定程度上隔离了风险。 同时，持币者还需要向节点运营方支付一定的服务费，一般从Staking收益中扣除，费率在5%到25%之间。

Staking凸显了区块链的一大魅力——通证将股东、用户、参与融为一体，通过经济奖惩的设计更加紧密地结合在一起。 了解经济机制并积极参与的代币持有者将在前期获得更高的回报。 利润。

质押的风险和陷阱

虽然 Staking 的市场前景广阔，但在币价上涨的市场中，双倍收益让用户更加热衷于成为矿工，参与社区治理。 但是，当币价下跌时，就不一样了。

由于数字货币的价格波动巨大，当数字货币被质押时，就意味着锁仓，失去流动性。 质押币失去流动性意味着用户要承担币价波动的影响。 因此，虽然用户从币本位赚了钱，但用户很可能从金本位赔钱。

原本想用利益吸引建设者的PoS，在漫长的unstaking周期面前，让有意者望而却步。

例如，据媒体报道，Atom 和 Iris 等项目在过去三个月内下跌了 50%，对社区产生了不小的影响。 有会员抱怨“在这些项目中，二级市场的价格信号是无效的，你不可能在价格下跌时及时止损，需要等21天解除质押才能卖出” ;在这个过程中，你会关注币价如何变化，如果硬跌，整个人会越来越恐慌，社区里也会有负面的声音，甚至是骂声，伤人共识。”

一位Iris Staking玩家曾在群里抱怨：“看看这群，没人说话，每天质押那么多币还提不出来，忍不住抱怨。”

可见，古代经济规律的描述是完全正确的，高收益总是伴随着高风险。

在自由市场经济中，哪里有需求，哪里就有供给。 质押节点提供商 Wetez 正在构想一种允许出售锁定代币的产品。 该产品名为STAFI，其理念是发行一种名为ABS Token的稳定币与Staking币进行锚定。 这样一来，Staking人在链上质押的资产是不能动的，但是ABS是可以交易的。 另外，ABS不仅代表锁仓币本身，更代表锁仓代币的收益权。

这一类其实是 Staking 的衍生品。 这类衍生品发行的前提是未来DeFi金融蓬勃发展，加密货币市场逐渐壮大。 到时候，或许staking衍生品真的可以成为基础设施。

但是在技术、项目、产业都还不成熟的时候，Staking衍生品会不会太早了？ 别忘了，2008年爆发的次贷危机，就是一系列金融衍生品引发的。 毕竟，无论包裹多少层烂苹果，里面还是烂苹果。

留言抽奖

参与奖励：每篇文章火星小姐姐精选评论2条，送88MC。

中奖公布：每期获奖者将在下一期末看到置顶评论，周四将公布上周所有获奖者。 详情见公告。

扫描下方二维码

或者加我微信Mars_Blockchain